Скачать:  1375168479_praktika-2.zip [53,36 Kb] (cкачиваний: 333)  

ОТЧЕТ

О ПРЕДДИПЛОМНОЙ ПРАКТИКЕ

________ОАО «Мегафон Ритейл»_______

(место прохождения практики)

Оглавление.

1. Задание на практику 3

2. База практики 4

3. Дневник прохождения практики 5

4. Отчет о прохождениипрактики 7

5. Отзыв предприятия о преддипломной практике студента 31

6. Отзыв руководителя от кафедры о преддипломной практике студента 32

ЗАДАНИЕ НА ПРЕДДИПЛОМНУЮ ПРАКТИКУ

Специальность Менеджмент организации

специализация:Предпринимательство

на прохождение преддипломной практики в течениес

в должности__продавца-консультанта_____________________________

Общие вопросы.

1.Ознакомиться с организационной структурой организации

2.Ознакомиться с должностными инструкциями специалистов и руководителей

3.Изучить формы и методы управления персоналом в организации

Индивидуальное задание, связанное с решением вопросов дипломной работы:

Провести оценку структуры имущества ОАО «МегаФон Ритейл»

Провести анализа финансового состояния предприятия

Обсудить с руководством организации возможные предложения по совершенствованиюпредложения по улучшению финансового состояния ОАО «МегаФон Ритейл».

БАЗА ПРАКТИКИ

Полное наименование организации: Открытое акционерное общество «МегаФон Ритейл»

Юридический адрес: 603104, г. Н. Новгород, ул. Нартова, 6

Почтовый адрес: 391110, г. Рыбное, ул. Почтовая, 1

Административно-управленческий аппарат:

ДНЕВНИК

ПО ПРЕДДИПЛОМНОЙ ПРАКТИКЕ

(Название практики)

Дневник прохождения практики

Подпись руководителя практики ____________________ _________________________

(ФИО)

Подпись студента ________________________

Отчет о прохождении

Преддипломной практики

ОАО «МегаФон Ритейл»

1. Оценка структуры имущества ОАО «МегаФон Ритейл»

Анализ финансовой отчетности ОАО «МегаФон Ритейл» необходимо начать с оценки структуры имущества предприятия и его источников.

На основе анализа баланса внешние субъекты финансового анализа принимают решения целесообразности партнерских отношений с анализируемым предприятием и возможности приобретения его акций, оценивают его кредитоспособность и риски по своим вложениям. Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам - для оценки финансовой устойчивости.

По бухгалтерскому балансу характеризуется состояние материальных денежных средств, инвестиций, рассчитываются коэффициенты платежеспособности и ликвидности, показатели финансовой устойчивости.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления ее текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Сопоставляя отдельные виды активов с соответствующими видами пассивов, определяют ликвидность баланса предприятия.

Данную оценку целесообразно начинать с анализа динамики валюты бухгалтерского баланса. Валюта баланса – это общий итог актива и пассива баланса. Увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении объема хозяйственной деятельности предприятия. Исследуя причины увеличения валюты баланса, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, инфляционных процессов (их влияние на состояние запасов), удлинения сроков расчетов с дебиторами и кредиторами и т. п. Причины неплатежеспособности предприятия в условиях расширения производства следует искать в нерациональной финансовой, инвестиционной, ценовой и маркетинговой политике.

Снижение (в абсолютном выражении) валюты баланса в отчетном периоде свидетельствует о снижении хозяйственного оборота (деловой активности), что может привести к неплатежеспособности предприятия.

Итак, давая оценку структуры имущества ОАО «МегаФон Ритейл»и его источников можно отметить, что предприятие по размеру является средним (уставный капитал – 1820 тыс. руб.).

Его активы (78149 тыс. руб.) представлены основными средствами (7862 тыс. руб.), незавершенным строительством (433 тыс. руб.), производственными запасами (13861 тыс. руб.), денежными средствами на расчетном счете (6263 тыс. руб.), краткосрочными финансовыми вложениями (2020 тыс. руб.) и дебиторской задолженностью (43923 тыс. руб.).

В составе оборотных средств, которыми располагает предприятие, преобладающую часть составляют производственные запасы (13861 тыс. руб.), что характеризует одно из основных направлений деятельности - дистрибуция и дебиторская задолженность (43923 тыс. руб.), возросшая на незначительную часть к концу года.

Источниками средств компании являются уставный капитал (1820 тыс. руб.), нераспределенная прибыль (18472 тыс. руб.) и кредиторская задолженность (59515 тыс. руб.), по которой наблюдается значительное увеличение к концу года.

На первом этапе проведения финансового анализа дадим общую оцен­ку динамики и структуры статей баланса ОАО «МегаФон Ритейл».

Структура и динамика финансового состояния предприятия исследует­ся при помощи сравнительно аналитического баланса, который получается из исходного баланса формы № 1 путем дополнения его показателями структуры, дина­мики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Сравнительный анализ включает показатели горизон­тального и вертикального анализа.

С помощью горизонтального анализа определяются абсолютные и от­носительные отклонения каждой статьи баланса и каждого раздела баланса в сравнении конца отчетного периода с началом.

С помощью вертикального анализа определяется удельный вес каждой статьи баланса в разделе баланса. Признаками хорошего баланса является следующее:

-Значительное увеличение валюты баланса;

-Увеличение собственного капитала;

-Отсутствие «больных» статей баланса, это убытки и просроченная задолженность;

-Отсутствие резких изменений статей баланса;

-Соответствие дебиторской и кредиторской задолженности;

-Обеспеченность собственными оборотными средствами.

Для того, чтобы произвести анализ статей актива и пассива баланса Компании применим горизонтальный и вертикальный методы сравнения.

Активы предприятия за анализируемый период возросли на 35 442 тыс. руб. (c 42 707 до 78 149 тыс. руб.), или на 82,98%. Увеличение активов произошло за счет роста внеоборотных активов на 1 498 тыс. руб. или на 22,04 %, оборотных активов на 33 944 тыс. руб. или на 94,53 %.

В целом, рост имущества предприятия является положительным фактом. Основную часть в структуре имущества занимали оборотные активы. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными активами может свидетельствовать о расширении основной (производственной) деятельности предприятия.

Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 10%. Таким образом, Предприятие имеет "легкую" структуру имущества, что отражает мобильность его активов. Как правило, это свидетельствует о незначительных накладных расходах и низкой чувствительности прибыли предприятия к изменениям выручки.

Внеоборотные активы - вконце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей внеоборотных активов, которая снизилась с 15,9% до 10,0%.

Внеоборотные активы предприятия за анализируемый период практически не изменились, составив на конец периода 8 295 тыс. руб.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период существенно не изменилась. Основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства (10,0 %).

Оборотные активы - на конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей оборотных активов, которая увеличилась с 84,1% до 89,4%.

Оборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились с 35910тыс. руб. до 69 854 тыс. руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:

- запасов;

- дебиторской задолженности;

- краткосрочных финансовых вложений;

Рост оборотных средств (то есть запасов, краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности) и замедление их оборачиваемости свидетельствуют о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. В то же время, в анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на дебиторскую задолженность (56,2 %). Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах вырос с 33,3% до 56,2%.

Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась на 3 068 тыс. руб. (с 10793 до 13861), что является негативным изменением, так как при этом длительность оборота запасов выросла.

В составе запасов на конец анализируемого периода преобладают сырье и материалы (1078 тыс. руб.), доля которых уменьшилась с 17,8% до 11,1%.

Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в оборотных активах увеличилась с 33,3% до 56,2%.

За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли на 29 690 тыс. руб. (с 14233 тыс. руб. до 43923тыс. руб.), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности. Выручка от реализации продукции при этом выросла в меньшей степени.

Отрицательным моментом является увеличение длительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности на 28 дней по сравнению с началом периода.

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 20 909 тыс. руб. на начало и на 15 592 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Таким образом, предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам.

Величина чистого оборотного капитала (то есть разницы между запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и всеми краткосрочными обязательствами (кредиторской и финансовой задолженностью) показывает, что на протяжении анализируемого периода у предприятия имелись собственные оборотные средства.

Возвращаясь к структуре оборотных активов, следует отметить, что за анализируемый период на фоне падения доли денежных средств, удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности, финансовых вложений увеличился. Следовательно, можно сделать вывод о том, что оборотные активы предприятия стали менее ликвидными.

Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к уменьшению с 8249 тыс. руб. до 6 263 тыс. руб.

В пассивах в анализируемом периоде остались на прежнем уровне следующие показатели: уставный капитал (100 тыс. руб.). В целом, увеличение прибыли с 7465 тыс. руб. до 18472 тыс. руб. является результатом эффективной работы предприятия. За анализируемый период в структуре капитала доля нераспределенной прибыли имела тенденцию к росту (с 17,5% до 23,6%). Предприятие на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело. В структуре заемного капитала краткосрочные обязательства за анализируемый период выросли на 24 373 тыс. руб., а их доля изменилась с 82,3% до 76,2%. Кредиторская задолженность за анализируемый период практически сильно изменилась, составив 59 515 тыс. руб. на конец анализируемого периода.

В анализируемом периоде наибольшими темпами роста характеризуются задолженность перед прочими кредиторами, перед поставщиками и подрядчиками и персоналом организации.

2.Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности

Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его платежеспособности, т.е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются абсолютные и относительные показатели.

К абсолютным показателям относятся:

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

СОС = СК – ВОА,

где СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода; СК – собственный капитал, ВОА – внеоборотные активы (раздел Iбаланса).

СОС = 18472 – 8 295= 10177тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СК-ВОА+ДКЗ

или

СДИ = СОС + ДКЗ,

СДИ = 10 177 + 0 = 10177тыс. руб.

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + ККЗ,

ОЗИ = 10 177 + 0 = 10177тыс. руб.

где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

Δ СОС = СОС – З,

Δ СОС = 10 177 – 13 861 = - 3684тыс. руб.

где Δ СОС – прирост (излишек) собственных оборотных средств;

З - запасы (раздел IIбаланса).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (Δ СДИ)

Δ СДИ = СДИ –З.

Δ СДИ = 10 177 – 13 861 = - 3684тыс. руб.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (Δ ОИЗ)

Δ ОИЗ = ОИЗ – З.

Δ ОИЗ = 10 177 – 13 861 = - 3684тыс. руб.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М);

М = (Δ СОС; Δ СДИ; Δ ОИЗ)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости представленные в таблице 1.

Таблица 1

Типы финансовой устойчивости предприятия

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

М₁ = (1,1,1), т.е. Δ СОС ≥ 0; Δ СДИ ≥ 0; Δ ОИЗ ≥ 0.

Абсолютная финансовая устойчивость (М₁) в современной России встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой:

М₂ = (0,1,1), т.е. . Δ СОС< 0; Δ СДИ ≥ 0; Δ ОИЗ ≥ 0.

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательства предприятия.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливается по формуле:

М₃ = (0,0,1) ,т.е. . Δ СОС< 0; Δ СДИ < 0; Δ ОИЗ ≥ 0.

Четвертый тип (кризисное финансовое положение) можно представить в следующем виде:

М₄ = (0,0,0), т.е. . Δ СОС < 0; Δ СДИ < 0; Δ ОИЗ < 0.

При данной ситуации предприятие является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

Компания ОАО «МегаФон Ритейл» подходит под четвертый тип финансовой устойчивости, т.к. все показатели имеют значение меньше нуля, на создание такой ситуации повлияли высокие темпы роста производства предприятия и отсутствие условий авансирования в договорах на поставку техники, таким образом, отвлекаются денежные средства из текущего оборота предприятия без привлечения краткосрочных кредитов. Это обстоятельство объясняет низкий показатель финансовой устойчивости.

К относительным показателям финансовой устойчивости относятся показатели, характеризующие степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент финансовой независимости (К_фн) показывает, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала, а также долю собственного капитала в валюте баланса. Рассчитывается по формуле:

К фн = СК/ВБ

где СК- собственный капитал; ВБ – валюта баланса

(стр. 490 + стр.640 + стр.650) / стр. 700 ф.1

К фн нач. = 7 565 / 42 707=0,18

К фн кон. = 18572 / 78 149=0,24

Рекомендуемое значение показателя – выше 0,4 £К_фн£0,6. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников.

Коэффициент финансовой зависимости (К_фз) показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала, а также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Рассчитывается по формуле

К фз = ЗК/СК

где ЗК- заемный капитал;

СК- собственный капитал

(стр.590 + стр.690 – стр.640 – стр.650) / (стр. 490 + стр.640 + стр.650) ф.1

К фз нач. = 35 142 / 7 565 = 4,65

К фз кон, = 62+59515 / 18 572 = 3,21

Рекомендуемое значение показателя - менее 0,7

Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости.

Коэффициент самофинансирования (К_сф)

Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств, рассчитывается по формуле:

К сф = СК/ЗК

(стр. 490 + стр.640 + стр.650) /(стр.590 + стр.690 – стр.640 – стр.650) ф.1

К сфнач = 7 565 / 3514 2- 3 500 = 0,22

К сф кон = 18572 / 62+59515 = 0,31

Рекомендуемое значение ≥ 0,7. Оптимальное значение - 1,5.

Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_о)

Характеризует наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала), необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Рассчитывается по формуле

К о = СОС/ОА

где СОС- собственные оборотные средства; ОА- оборотные активы

((стр. 490 + стр.640 + стр.650 – стр.190) / (стр.290) ф.1

К о нач = 7 565 - 6 797 / 35 910 = 0,02 или 2%

К о кон = 18572 - 8 295 / 69854 = 0,15 или 15%

Рекомендуемое значение показателя ≥0,1 (или 10%) Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики.

Коэффициент маневренности (К_м)

Показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия. Рассчитывается по формуле

Км = СОС/СК

((стр. 490 + стр.640 + стр.650 – стр.190) / (стр. 490 + стр.640 + стр.650) ф.1

К мнач = 7565 + 6 797 / 7 565 = 0,10

К м кон = 18572 + 8 295 / 18572 = 0,55

Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра.

Коэффициент финансовой напряженности (К_{ф. напр.})

Обратный коэффициенту автономии. Отражает долю заемных средств в валюте баланса заемщика. Рассчитывается по формуле

К ф напр = ЗК/ВБ

где ЗК- заемный капитал; ВБ- валюта баланса заемщика 1 - К_фн

или (Стр.590 + стр.690 – стр.640 – стр.650) / стр.700 ф.1

К ф.напр. нач = 35 142 / 42 707 = 0,82

К ф.напр. кон = 62+59515 / 78149 = 0,76

Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников.

Коэффициент соотношения мобильных иммобилизованных активов (К_с)

Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Рассчитывается по формуле

К с = ОА/ВОА

где ОА - оборотные активы; ВОА - внеоборотные (иммобилизованные) активы

(Стр.290 / 190) ф.1К с нач = 95 910 / 6 797 = 5,28

К с кон = 69854 / 8 295 = 8,4

Индивидуален для каждого предприятия.

Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные активы).

Коэффициент имущества производственного назначения (К_ипн)

Показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия. Рассчитывается по формуле

К ипн = (ВОА+З)/А

где ВОА- в необоротные активы; З- запасы; А- общий объем активов (имущества)

(стр.190 + 210) / стр.300 ф.1

К ипннач = 6 797 + 10 793 / 42 707 = 0,41

К ипн кон = 8295 + 13 861 / 78149 = 0,28

Рекомендуемое значение показателя ≥0,5.

При снижении показателя ниже, чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества.

Мультипликатор собственного капитала (К_ск)

Отражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и собственного капитала. Рассчитывается по формуле

К ск = ВБ/СК

где СК- собственный капитал; ВБ – валюта баланса

(стр.300 / стр.490 + стр.640 + стр.650) ф.1

К скнач = 42 707 / 7 565 = 5,65

К скнач = 78149 / 18572 = 4,21

Индивидуален для каждого предприятия.

Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в предприятие.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений (К_сдв)

Показывает какая часть в необоротных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. Рассчитывается по формуле

К сдв = ДП/ ВОА

где ДП – долгосрочные пассивы; ВОА – в необоротные активы;

(Стр.510 / стр.190) ф.1

Статья «Долгосрочные займы и кредиты» в балансе отсутствует.

Индивидуален для каждого предприятия

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций (К_оди)

Показывает долю инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства. Рассчитывается по формуле:

К оди = ВОА/(СК+ДП)

где ВОА – внеоборотные активы; ДП – долгосрочные пассивы; СК- собственный капитал;

стр.190 / (стр.490 + стр.640 + стр.650 + стр.510) ф.1

К одинач = 6 797 / 7 565 = 0,90

К оди кон = 8295 / 18572 = 0,44

Индивидуален для каждого предприятия.

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финан­совые обязательства внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на форму и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

Удовлетворительная платежеспособность предприятия подтверждается такими формальными параметрами, как:

1) наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;

2) отсутствие длительной просроченной задолженности поставщиками, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;

3) наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной (хронической). Последний ее тип может привести предприятие к банкротству.

Ликвидность - это способность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию и на практике тесно взаимосвязаны, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчи­вое. В то же время высокий уровень платежеспособно­сти не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборот­ных активов.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова сте­пень ликвидности его активов.

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия целесообразно рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Показатели могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэф­фициентами структуры оборотных активов.

Для оценки платежеспособности и ликвидности можно использовать следующие основные методы:

1) анализ ликвидности баланса;

2) расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности;

3) анализ денежных (финансовых потоков);

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву.

Для осуществления анализа ликвидности баланса активы и пассивы баланса группируются и располагаются по следующим признакам:

1) активы - по степени убывания ликвидности и располагаются в порядке убывания ликвидности;

2) пассивы - по степени срочности оплаты обязательств и располагаются в порядке возрастания сроков.

Активы и пассивы объединяются в 4 группы, как для составления сравнительного аналитического баланса.

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А₁³ П₁

А₂³ П₂

А₃³ П₃

А₄< П₄

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы – в необоротные активы). Определим ликвидность баланса анализируемого предприятия и представим данные в таблице 2.

Таблица 2

Анализ ликвидности баланса ОАО «МегаФон Ритейл» за 2010 год, тыс.руб.

В нашем случае результаты выглядят следующим образом:

А₁ 8283тыс.руб. < П₁19696тыс.руб. – условие не выполняется,

А₂47710тыс.руб. > П₂39 819тыс.руб. – условие выполняется,

А₃13861тыс.руб. > П₃ 62тыс.руб. – условие выполняется,

А₄ 8295тыс.руб. < П₄18572тыс.руб. – условие выполняется.

В нашем случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса ОАО «МегаФон Ритейл» отличается от абсолютной.

При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал (свободные средства, находящиеся в обороте предприятия). Чистый оборотный капитал (чистые оборотные средства) равен разнице между итогами раздела II «Оборотные активы» и разделы V «Краткосрочные обязательства».

Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала. Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Представим расчет данного показателя в виде таблицы 3.

Таблица 3

Расчет чистого оборотного капитала ОАО «МегаФон Ритейл» за 2010 год, тыс. руб.

В результате сопоставления активов и обязательств выявляется соответствие в первой пропорции, свидетельствующее о достаточности быстрореализуемых активов (денежных средств) для оплаты срочной кредиторской задолженности.

Так же последнее неравенство свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, что достаточно для соблюдения минимального условия его финансовой устойчивости.

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на том, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагаются краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и запасы. Следовательно, для оценки платежеспособности и ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Поскольку данные параметры одномоментные (показываются в балансе на конец квартала), то их целесообразно рассчитывать на конец каждого месяца, используя внутреннюю учетную информацию предприятия (главную книгу, журналы-ордера и др.). В результате можно построить динамические ряды показателей платежеспособности и ликвидности и давать им более объективную и точную оценку.

Обобщающим показателем платежеспособности предприятия является:

L= А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3≥1

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (К_ал)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена в ближайшее время (на дату составления баланса) имеющимися денежными средствами и средствами в краткосрочных ценных бумагах. Рассчитывается по формуле

К ал = (ДС+КФВ)/КО

где ДС - денежные средства; КФВ- краткосрочные финансовые вложения; КО- краткосрочные обязательства

(стр.260 + стр.250) / (стр.690 - стр.640 – стр.650) ф.1 К ал нач = 8 249 / 35 142 = 0,23

К ал кон = 6263 + 2020 / 59515 = 0,14

Рекомендуемое значение 0,1 - 0,7. (зависит от отраслевой принадлежности организации). Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл)

Показывает в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Рассчитывается по формуле

К Тл = ОА/КО

где ОА – оборотные активы

(стр.290 – стр.216) / (стр.690 - стр.640 – стр.650) ф.1

К тл = 35 910 – 724 / 35 142 = 1,0

К тл = 69854 – 1 874 / 59515 = 1,1

Необходимое значение 1,5. Оптимальное значение от 2 до 3,5 Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности (К_ппл)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам, а также отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами. Рассчитывается по формуле.

К ппл = (ДС+КФВ+ДЗ)/КО

где ДЗ - дебиторская задолженность

(стр.260 + стр.250 + 240 + стр.230) / (стр.690 - стр.640 – стр.650) ф.1

К пплнач = 8 249 + 14 233 / 35 142 = 0,6

К ппл кон = 6263 + 2020 + 43923 / 59515 = 0,9

Допустимое значение 0,1 - 0,7.

Желательно ³ 1.

Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала (К_мфк)

Характеризует долю чистого оборотного капитала в денежных средствах. Рассчитывается по формуле

К мфк = ДС/ЧОК

где ДС - денежные средства; ЧОК – чистый оборотный капитал;

(стр.260 / (стр.290 – стр.216) – (стр.690 – стр.640 – стр.650)) ф.1

К мфкнач = 8 249 / ((35 910 – 724) – (35 142)) = 2,45

К мфк кон = 6263 / ((69854 – 1874) – (59515)) = 0,31

Рекомендуемое значение от 0 до 1.Рост в динамике – положительная тенденция.

Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала (К_сз)

Характеризует долю чистого оборотного капитала, связанного в нереализованных запасах. Рассчитывается по формуле

К сз = З/ЧОК

где З- запасы товарно-материальных ценностей;

(стр.210 / (стр.290 – стр.216) – (стр.690 – стр.640 – стр.650)) ф.1

К сзнач = 10 793 / (( 35910 - 724) – ( 35 142 ) = 0,17

К сз кон = 13861 / (( 69854-1874) – ( 59515 ) = 0,11

Чем выше показатель и ближе к 1, тем это негативнее

Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов (К_лмс)

Показывает степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Рассчитывается по формуле:

К лмс = З/КО

(стр.210 / (стр.690 - стр.640 – стр.650) ф.1

К лмснач = 10 793 / 35 142 = 0,31

К лмс кон = 13861 / 59515 = 0,23

Рекомендуемое значение 0,5 – 0,7.

Коэффициент собственной платежеспособности (К_сп)

К СП = ЧОК/КО

((стр.290 – стр.216) – (стр.690 – стр.640 – стр.650)) / (стр.690 - стр.640 – стр.650) ф.1

К сп 35186 – 35 142 / 35 142 = 0,01

К сп = 8465 / 59515 = 0,14

Директору филиала НОУ ВПО Московский

Психолого-СоциальныйУниверситетв г. Рязани

Отзыв

. проходила преддипломную практику в ОАО «МегаФон Ритейл» с 9 января по 18 марта 2012 г. Она прошла инструктаж по технике безопасности и ознакомилась с действующими на предприятии инструкциями по технике безопасности, а также с организацией рабочих мест. ознакомилась с нормативной документацией, работой финансового отдела, порядком заполнения отчетной документации.

Во время практики провела исследование, отражающее ключевые аспекты изучаемой проблемы « Финансовый анализ и оценка перспектив развития организации». В ходе практики проанализировала деятельность, связанную с проведением финансового анализа организации.

За время практики проявила себя с положительной стороны: исполнительна, дисциплинирована, порученные задания выполняла своевременно.

К возложенной работе относилась ответственно, добросовестно, полностью выполнив программу преддипломной практики.

Считаю, что преддипломной практика была пройдена успешно.

Отзыв руководителя от кафедры

о преддипломной практике

Московского психолого-социального университета

по специальности менеджмент организации

проходила преддипломную практику в ОАО «МегаФон Ритейл» с 9 января по 18 марта 2012 г. Она прошла инструктаж по технике безопасности и ознакомилась с действующими на предприятии инструкциями по технике безопасности, а также с организацией финансовой деятельности.. ознакомилась с нормативной документацией, в процессе похождения ей преддипломной практики были рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия, проведен общий финансовый анализ, дано заключение о финансовом состоянии предприятии и рекомендации по его улучшению.

За время прохождения практики полностью выполнила задание на преддипломную практику.

При сборе материала для дипломного проектирования принимала участие в разработке отчетной документации.

Зачетная оценка по практике «отлично».